¿Qué son los ratios de endeudamiento y cómo se calculan?

Los ratios de endeudamiento son indicadores financieros que permiten medir el nivel de deuda que una empresa ha asumido en relación con sus activos o su patrimonio. Su objetivo principal es evaluar la solvencia y el riesgo financiero, es decir, la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones frente a terceros. Se calculan:

Razón Corriente= Activo corriente / pasivo corriente

Prueba ácida= activo corriente - inventarios/ pasivo corriente

Razón efectivo= efectivo/pasivo corriente

capital neto de trabajo=activo corriente/ pasivo corriente

• ¿Cómo interpretar los ratio de endeudamiento?

Interpretar estos ratios implica analizar cuánto del total de activos está financiado por deuda. Por ejemplo, un ratio de endeudamiento de 0,6 indica que el 60% de los activos se ha financiado con deuda y un valor elevado puede reflejar mayor riesgo financiero, mientras que un valor muy bajo podría indicar una subutilización del financiamiento externo.

• ¿Cómo utilizar  ratios de endeudamiento para la toma de decisiones financieras?

En cuanto a la toma de decisiones, los ratios de endeudamiento permiten a los gerentes, inversores y acreedores evaluar si la empresa puede asumir más deuda o si debe enfocarse en reducirla para evitar riesgos de insolvencia. También ayudan a decidir si conviene financiar proyectos con deuda o capital propio.

• ¿Cuáles son las limitaciones de los ratios de endeudamiento?
• No distinguen entre diferentes tipos de deuda (a corto o largo plazo, con o sin garantía). Un alto endeudamiento a corto plazo puede ser más riesgoso que un alto endeudamiento a largo plazo.
• No consideran la calidad de los activos, la rentabilidad futura ni las condiciones del mercado.
• La información utilizada para calcular los ratios puede ser susceptible a manipulaciones contables, lo que distorsiona la verdadera imagen financiera.

Bibliografía
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2022). Principios de Administración Financiera. Pearson.