1. ¿Qué representa el ratio de endeudamiento total?

Mide cuánto de los activos de la empresa está financiado con deuda. Si es muy alto, puede afectar su capacidad de pagar obligaciones y aumentar el riesgo financiero.

2. ¿Diferencia entre ratio de endeudamiento y cobertura de intereses?

• Endeudamiento: cuánto debe la empresa.
• Cobertura de intereses: si puede pagar los intereses con sus ganancias.
• Ambos indican si la deuda es manejable o peligrosa.

3. ¿Cómo afecta un alto endeudamiento al crecimiento?

Limita nuevas inversiones porque los recursos se usan para pagar deudas. Además, puede dificultar conseguir más financiamiento.

4. ¿Qué factores afectan la interpretación de estos ratios?

Internos (utilidades, tipo de negocio) y externos (economía, tasas de interés). El contexto cambia el significado del ratio.

5. ¿Cuándo es útil tener mucha deuda?

Cuando genera más ganancias que intereses. Es común en empresas que están creciendo rápido.

6. ¿Cómo interpretar los cambios en los ratios?

Hay que analizar la tendencia y las causas: si crece por más deuda o por reducción de activos. Lo importante es si la deuda es sostenible.

Ejemplo :

Supuestos: La empresa Conitos S.A. tiene los siguientes datos:

• Activo total: $500,000
• Pasivo total: $300,000
• EBIT: $50,000
• Gastos por intereses: $10,000

Cálculo de ratios:

• Ratio de endeudamiento total = 300,000 / 500,000 = 0.60 (60%)
• Cobertura de intereses = 50,000 / 10,000 = 5

Interpretación:

• Un ratio del 60% indica que más de la mitad de los activos están financiados por terceros, lo que implica un riesgo financiero moderado-alto.
• Sin embargo, una cobertura de intereses de 5 significa que la empresa genera utilidades operativas cinco veces mayores que los intereses, lo que denota buena capacidad de pago.

Medidas para mejorar la estructura de deuda:

• Reestructurar deuda a largo plazo para aliviar presiones de corto plazo.
• Mejorar ingresos operativos mediante eficiencia o expansión de ventas.
• Reducir gastos financieros negociando mejores tasas o condiciones.
• Capitalizar utilidades en lugar de distribuirlas como dividendos.
• Buscar financiamiento vía capital si el nivel de deuda es insostenible.