Ejemplo práctico del cálculo de un ratio de endeudamiento
Ratio escogido: Razón de Endeudamiento Total
Fórmula:
Razón de Endeudamiento =
Pasivo Total\Activo Total
Datos ficticios de la empresa “Comercial Andina S.A.”:
- Activo Total: $500.000
- Pasivo Total: $350.000
{Razón de Endeudamiento} = 350.000/{500.000} = 0,70 o 70%
Interpretación del resultado
- El 70 % del activo de la empresa está financiado con deudas.
- Esto significa que solo el 30 % está financiado con patrimonio propio (capital de los socios).
- Este es un nivel alto de endeudamiento, lo que incrementa el riesgo financiero, ya que la empresa tiene mayores obligaciones de pago (intereses y amortizaciones) y menor autonomía financiera.
Impacto en la evaluación financiera
- Un ratio alto puede afectar negativamente la calificación crediticia de la empresa.
- Los inversionistas podrían verla como una empresa riesgosa, por lo que podrían exigir mayores rendimientos.
- Puede dificultar el acceso a nuevos préstamos o aumentar las tasas de interés exigidas por los bancos.
- En situaciones de crisis económica, esta empresa tendría menos margen de maniobra, al depender más del financiamiento externo.
Medidas para mejorar la estructura de deuda
Si el ratio muestra un riesgo elevado, se pueden tomar las siguientes acciones:
- Renegociar deudas: Buscar mejores condiciones (plazos más largos o tasas más bajas).
- Aumentar el capital propio: Aportaciones de socios, reinversión de utilidades, emisión de acciones.
- Reducir gastos operativos: Para mejorar la rentabilidad y poder pagar deudas más rápidamente.
- Vender activos no estratégicos: Para generar liquidez y reducir pasivos.
- Mejorar la gestión de cobranzas: Acelerar el ingreso de efectivo.
Conclusión
Los ratios de endeudamiento son claves para evaluar la solvencia financiera. Una empresa con altos niveles de deuda tiene mayores riesgos, pero con una buena gestión puede reestructurar su pasivo y fortalecer su estabilidad financiera.